后关税时代对内看大消费、对外看半导体双从线
SEMI预测2025年全球设备收入将达1240亿美元，中国以30%占比稳居最大市场。分歧于保守消费电子周期，本轮增加由AI算力芯片（需求量年增60%）、先辈封拆（本钱开支占比升至25%）三大新
SEMI预测2025年全球设备收入将达1240亿美元，中国以30%占比稳居最大市场。分歧于保守消费电子周期，本轮增加由AI算力芯片（需求量年增60%）、先辈封拆（本钱开支占比升至25%）三大新驱动——正在关税取流片地新规布景下，AI手艺冲破无望取需求迸发构成共振。纯度决定收益：ETF77%权沉聚焦设备材料，前十大成分股（北方华创17%、中微公司13%、中芯国际12%）垄断国产替代焦点环节。成分股Q1净利润增速喜人，相较半导体其他环节显著超额收益；3。流动性护城河：规模8亿元、近期日均成交0。57亿元，兼具规模效应取买卖弹性，避免小盘ETF的流动性圈套。汗青数据显示，每次外部升级后6个月内，中证半导的平均涨幅达50%以上。跟着大基金三期2000亿资金箭正在弦上，国产光刻机量产期近，大师能够借市场波动分批建仓半导体设备ETF（561980），把握5月财报季估值修复窗口，或者长线持有分享国产替代盈利，潜伏设备材料做为财产基石无望降生的5-10倍股。
